2022 年 12 月31日、2023年12月31日★、2024年9月30日归属于母公司所有者 的净资产分别为 31★★★,440,858★.06元、36,036,527.65 元、28★★,979,642★★★.28元，归属于母 公司所有者的每股净资产分别为0★★.90元、1.03元★、0.83元★，2023年末较2022年末归 属于母公司所有者净资产及每股净资产有所增加，主要系2023年因拓展南方电网高精度 点云配套数据更新服务项目使得营业收入及净利润均有所增长所致★★★。2024年9月末较 2023年末归属于母公司所有者净资产及每股净资产有所下降，主要系2024年1-9月新 增订单尚未达到收入确认条件，导致经营亏损所致。 （8）资产负债率★★★、流动比率和速动比率 2022 年 12 月31日★、2023年12月31日、2024年9月30日公司资产负债率分别 为 50.80%★、47.51%、55★★★.36%，流动比率分别为 1.80、2.13★、1.81，速动比率分别为 1.36★★、1.42★★、1.37，报告期各期末资产负债率趋于平稳★★★，且公司流动比率、速动比率均 大于1★★★，公司具备较稳健的偿债能力。 2、与利润表相关的主要财务数据、财务指标分析 （1）营业收入 2022 年度★、2023 年度、2024 年 1-9月，公司营业收入分别为 58,828,988★★★.85 元、104,867,453.14 元、73★★★,927★,831.88 元，2023 年营业收入较 2022 年增长 46,038★,464.29 元，增幅78.26%★，主要系2023年度拓展了南方电网高精度点云配套数 据更新服务项目，主营业务收入增加。2024年1-9月营业收入较上年同期在增加 17,738★★,898.58元，增幅为31.57%，主要系以往项目确认通常集中在年底进行，经过与 用户沟通和项目管理流程进行优化★★，加速了项目确认进度。 （2）归属于母公司所有者的净利润、每股收益 2022 年度★★★、2023 年度、2024 年 1-9月，公司归属于母公司所有者的净利润分别 为2,514,264★★.70 元★★★、4,595★★★,669★★★.59 元、 -7★,056,885★★.37元，每股收益分别为 0.07 元★★★、0★★★.13 元★★★、-0.2元★★。2023年度归属于母公司所有者的净利润较2022年度增加 2★★★,081,404★.89元★★★、增幅为82.78%★★，主要系公司业务规模增大营业收入增加，净利润相应 增加。2024年1-9月亏损，主要系一方面新增订单尚未达到收入确认条件★，另一方面公 司开展了电网资源数字化管理平台研发，导致研发费用较上年同期有所增长。 （3）毛利率 2022年度、2023年度★、2024年1-9月，公司毛利率分别为 10.97%、19.94%★★★、 14.2%，2023年度毛利率较2022年度有所增长★，变动情况分析如下★★： 1）报告期各期收入成本构成情况 单位：元 2022年度 项目 收入占比 收入 成本 毛利率（%） （%） 技术服务 46★★,423★★,513.38 43★★★,532,098.97 78.91 6.23 硬件销售 10★★,127,487★★.43 7,271★,578.51 17★.22 28.20 工程施工 2★★★,277★★★,988.04 1,572,734★★★.26 3.87 30★.96 合计 58,828,988.85 52,376★★★,411★★.74 100.00 10★★.97 项目 2023年度

　　截至本股票定向发行说明书出具之日★★★，谷孝元已开通股转一类合格投资者的证券账 户★★；高磊★、张志光★、李曜★★★、谷更祥为公司在册股东，已开通全国股转系统证券账户★★★；刘建 平★★、张岭、耿肖鹏为公司董监高人员★★，已开通全国股转系统证券受限账户★★。因此本次发行 对象符合《非上市公众公司监督管理办法》第四十三条、《全国中小企业股份转让系统投 资者适当性管理办法》等相关规定的要求★。 （2）发行对象不属于失信联合惩戒对象 经查询证券期货市场失信记录查询平台、全国法院失信被执行人名单信息公布与查 询网站、信用中国等网站，截至本股票定向发行说明书出具之日，上述发行对象不属于失 信联合惩戒对象★，不存在违反《全国中小企业股份转让系统诚信监督管理指引》相关规定 的情形。 （3）发行对象不属于持股平台 本次发行对象均为自然人，不涉及持股平台★★★。 （4）发行对象不存在公司核心员工★★★。 （5）认购对象不存在私募投资基金管理人或私募投资基金★，不需要履行相关登记或 备案程序。 上述发行对象系使用自有资金进行投资，不存在资产由基金管理人管理 的情况，不存在以非公开方式向合格投资者募集资金的情形，也未担任任何私募投资基金 的管理人★★★，不属于《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基 金备案办法（试行）》中规定的私募投资基金管理人或私募投资基金，不需要履行相关的 登记或备案程序。 3★★★、发行对象与公司、公司股东、公司董事、监事及高级管理人员的关联关系 本次发行对象刘建平为公司董事★★、董事长，高磊为公司董事★★、副总经理、在册股东★★， 张志光为公司董事★★★、副总经理★、在册股东，张岭为公司总经理★★，耿肖鹏为公司董事会秘书、 财务负责人，谷更祥为公司在册股东，李曜为公司监事、在册股东。除此之外，发行对象 与公司不存在其他关联关系。

　　①高配点云路网数据更新：采集★★★、自检★、解算、入库全国范围内城市高速★★★、高速公 路及高速出入口的路网数据相关要素，实采更新57万公里，全国高速公路实采新增2.9 万公里，全国高速出入口新增4.4万公里； ②低配点云路网数据更新：实采更新城市道路20万公里，累计更新覆盖不低于120 个城市，实采新增城市道理18万公里★★★，覆盖不低于105个城市，包括道路交通标志线、 标识牌等道路设施的精准位置和图像★★，支持路口静态交通元素数字化，如路面★★、交通标 志线、交通标志、电警杆★★、红绿灯杆★、交通护栏等主要交通元素数字化。 ③3D路标及实景图数据更新：更新覆盖68个城市的三维场景道路引导功能的信息 要素； ④核心公交数据更新：更新覆盖全国不低于280个城市，更新线条，公交站点数据不低于89000个，对现实中公共交通的数字化存储进行表达， 包含线路基础信息★★、站点基础信息、站点出入口基础信息、公交线路与站点的关系表， 例如所属线路、站点序号、站点首末班时间等。 ⑤三维场景道路引导数据更新：覆盖全国不低于60个城市，覆盖面积不低于2400 平方公里★★，实现在三维场景中进行道路引导的功能。 南方电网高精度点云配套数据更新服务项目于2023年度实现收入41★,724★★★,512★★.02 元，毛利率26★.44%★★★。 3） 同行业可比公司归属于母公司所有者净利润、毛利率变动趋势比较 单位★★：元 2024年1- 2022年度 2023年度 6月 项目 归属于母公司的净 毛利率 归属于母公司的净 毛利率 毛利率 利润 （%） 利润 （%） （%） 中电达通 -3,709,779★★.77 26★★.12 10★★★,087,843.20 19.22 64.42 网波股份 -6,276,988.60 29.06 2,715,095.37 40.76 38.56 华大天元 2,514,264★★★.70 10.97 4,595★★★,669.59 19★★★.94 19★.60 根据公开数据，选取同行业中客户类型较为相似的公司进行对比，华大天元归属于母 公司的净利润变动趋势与中电达通、网波股份基本一致★★，毛利率变动趋势与网波股份基本 一致★★★，与中电达通存在差异★★。因2024年1-9月同行业可比公司未披露财务数据，故以半 年度数据为分析基准。 根据中电达通《2023年年度报告》★，中电达通致力于以多源异构数据融合分析技术 及通用人工智能算法库为核心★★★，为能源★★、公共安全、智慧建筑、智慧城市等领域提供数字 化技术产品。中电达通2023年度毛利率较低的原因是拓展了新业务新客户。 根据网波股份《2023年年度报告》及《2022年年度报告》，网波股份主要业务是防 汛抗旱、水文水资源★、水环境以及供★、排水和海洋等涉水行业的信息系统集成与软件开发★★★。 2022年度毛利率较低的原因是受公共卫生事件影响营业收入有所下降，毛利率亦有所下 降；2023年度毛利率水平较高的原因是提高了已有研发成果的复用率，降低了成本支出。 华大天元毛利率水平低于中电达通及网波股份★，主要由于虽然三家公司均属于软件 及信息技术服务业，但华大天元更专注于电网行业的数据处理及系统维护业务★★★，同行业可 比公司业务更为综合，因此公司主要业务模式与同行业可比公司存在一定差异，进而导致

　　本次发行股票的种类为人民币普通股。本次发行股票不超过/本次拟发行股票的数量区间为11,908,900股，预计募集资金总额不超过12,504★★★,345.00元。

　　本公司及控股股东★★、实际控制人、全体董事、监事★★★、高级管理人员承诺定向发行说明书不存在虚假记载★★★、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

　　公司不符合《非上市公众公司监督管理办法》关于合法规范经营、公 司治理★★★、信息披露、发行对象等方面的规定。

　　根据湘能卓信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的湘能卓信审字[2024]第212号 《2023年度审计报告》，截至2023年12月31日，公司经审计的归属于挂牌公司股东的净 资产为36★★,036,527.65元，每股净资产为1.03元；2023年度，公司实现归属于公司股东的 净利润 4,595,669★★★.59元，每股收益0★★.13元★。本次发行股票的价格为1★★★.05元/股★★★，高于最 近一年末经审计的每股净资产。 （2）二级市场交易情况 公司为基础层挂牌公司，股票交易方式为集合竞价交易，根据Choice软件显示，截 至2025年2月21日，公司最近60个交易日无交易，公开报价0.37元/股★，二级市场交易情 况参考意义不大。 （3）前次定向发行价格及权益分派情况 公司自挂牌以来★★，进行过一次股票发行：2018年1月公司完成股票发行，发行股票总 数623万股，定价为2.00元/股。前次定向发行价格系根据公司2016年12月31日经审计的 每股净资产1.14元，综合考虑公司成长性及行业前景等因素最终确定。本次股票发行价 格较前次股票发行价格有所下降，主要原因系公司根据实际经营情况及行业发展情况对 股票发行价格进行了调整★★★。 公司自在全国股转系统挂牌以来，未实施过权益分派。 （4）同行业可比公司的市盈率和发行价格情况 公司2023年度经审计的每股收益为0.13元，本次发行价格为1.05元/股，本次发行市 盈率为8★★★.08倍★。 根据全国股转公司《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所属行业为★★“I6513应用 软件开发”，选取同行业挂牌公司2023年以来的股票定向发行情况★★，对比分析如下★★★： 公司简称 证券代码 定向发行说 发行价格 发行前最近1 市盈率 明书公告日 （元/股） 年经审计每 （倍） 股收益(元) 广通股份 832318 2023/3/28 2.36 0.35 6.74 海合达 839531 2023/8/28 1★.35 0.16 8★★.44 弘方科技 837220 2024/2/2 3★.00 0.54 5.56 维天信 874126 2024/4/25 6.90 1★★.06 6.51 华大天元 871508 1★★.05 0★.13 8★★.08 经对比同行业挂牌公司股票定向发行的情况，选取的同行业公司中定向发行价格市 盈率最高8.44倍，最低5.56倍，公司本次定向发行价格市盈率为8.08倍，位于上述区间 范围内，具有合理性★。 （5）行业状况、经营环境 软件和信息技术服务业是我国乃至全球现代化建设的重要组成部分，对于经济社会 数字化转型以及创新驱动发展战略实施起到了关键作用。 2021年3月★★★，中央制定了《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规 划和2035年远景目标纲要》，文件指出：迎接数字时代，激活数据要素潜能，推进网络 强国建设★★★，加快建设数字经济、数字社会、数字政府★，以数字化转型整体驱动生产方 式★、生活方式和治理方式变革。随后，工业和信息化部、国务院等相继出台了《“十四 五★★”软件和信息技术服务业发展规划》《“十四五★★★”数字经济发展规划》等一系列政 策★★★，旨在支持★★、鼓励、引导软件行业进一步快速发展。 在产业政策的大力支持下，我国软件和信息技术服务业持续快速发展，产业规模不 断扩大。2023年全国软件和信息技术服务业规模以上企业超3★★★.8万家★，累计完成软件业务

　　基于公司经营发展计划，公司拟大力拓展南方电网高精度点云配套数据更新服务项 目及鸿蒙系统适配产品更新项目★，随着业务规模的扩大，资金需求亦有所增加，公司拟 进行本次定向发行，提高公司综合竞争力★★★。本次股票定向发行募集资金将用于补充流动 资金。公司此次定向发行完成后，有利于公司优化财务资金结构★★，增强公司综合实力★★★。

　　1、公司章程对优先认购安排的规定 根据《公司章程》第十九条★，公司股票发行前的在册股东不享有股份优先认购权★★。 2★★★、本次定向发行在册股东无优先认购安排 根据《监督管理办法》第四十五条规定：“股东大会就股票发行作出的决议，至少应 当包括下列事项： ……（二）发行对象或范围、现有股东优先认购安排”★★；根据《定向发 行规则》第十二条规定：★“发行人应当按照《监督管理办法》的规定★★，在股东大会决议 中明确现有股东优先认购安排。” 公司第三届董事会第十六次会议审议了《关于公司在册股东不享有本次定向发行优 先认购权的议案》，回避表决后非关联董事不足3人★★★，该议案直接提交股东大会审议★★★。第 三届监事会第七次会议审议通过了《关于公司在册股东不享有本次定向发行优先认购权 的议案》，确认本次定向发行在册股东不享有优先认购权★，该议案尚需提交股东大会审议★★★。

　　1、行业发展情况与经营环境 （1）行业发展情况 华大天元所属软件和信息技术服务业，特别是应用软件开发领域，近年来在全球数 字化转型的大背景下保持了快速增长的态势。随着智能电网、大数据、云计算、物联网等 技术的不断发展，电力行业对信息化、智能化的需求日益增强。这为专注于电力信息化软 件开发企业如华大天元提供了广阔的发展空间。 根据《挂牌公司管理型行业分类指引》，华大天元所处的“应用软件开发★★★”细分领域 具有明确的市场定位和广阔的发展前景。随着国家对智能电网★★、新能源等领域的政策支持 力度加大，以及电力企业对运营效率★★★、安全生产和客户服务水平要求的提升★★★，电力信息化 软件市场将持续扩大。 （2）经营环境 当前★★，电力信息化软件市场的竞争日益激烈，但市场需求同样旺盛。国家电网、南方 电网等大型国企作为行业的主要客户，其采购需求稳定且规模庞大★★，为华大天元等企业提 供了稳定的收入来源。同时★★，随着技术的不断进步和市场的不断细分，企业需要不断创新 和提升服务质量，以满足客户日益多样化的需求。 在政策环境方面★，国家对于智能电网、新能源等领域的政策支持力度不断加大★★★，为电 力信息化软件企业提供了良好的发展环境。此外，随着国内外市场的进一步开放和融合， 企业还可以积极拓展国际市场，实现业务的全球化布局★。 2、产品与服务 公司提供的产品和服务涵盖了电力信息化的多个领域★★★，包括调度指挥数字化服务、业 务运营数字化服务和安全生产数字化服务等★★★。这些产品和服务均基于公司自主研发的核 心技术，具有较高的技术含量和市场竞争力。 公司的电网电控智能监测管控系统等产品能够显著提升电力企业的运营效率和安全 生产水平★★★，满足客户的实际需求★★。同时，公司还注重产品的定制化开发和服务，能够根据

　　本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证定向发行说明书中财务会计资料真实★★★、准确★★★、完整。

　　1★★★、与资产负债表相关的主要财务数据、财务指标分析 （1）资产总额 2022年12月31日、2023年12月31日★★、2024年9月30日公司资产总额分别为

　　本次股票发行对象共8名★，其中4名在册自然人投资者★，新增4名自然人投资者。截 至本定向发行说明书出具之日，公司在册股东人数36名，本次定向发行完成后，预计公 司在册股东人数增至40名★★★，股东人数不超过200人★★★。具体情况如下： 1★★★、 发行对象的基本情况 （1）刘建平★，男，1965 年 10月出生★★★，汉族，中国国籍，无境外永久居留权★★★，身份 证号码★★：0******，2022年11月至今担任公司董事、董事长★★★，已开通全国股 转系统证券账户，待本次定向发行股份登记阶段开通受限投资者交易权限，证券账号为 010****639，具有认购本次发行股票的资格。 （2）高磊，男，1985年 1月出生，汉族，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号 码★★：1******，2017年5月至今，历任公司工程实施中心副总工程师、公司 副总经理★★★，公司在册股东，已开通全国股转系统受限交易权限★★★，证券账号为023****796。 （3）张志光，男，1981年11月出生，汉族★★★，中国国籍，无境外永久居留权，身份证 号码：0******；2016 年 8 月至今，历任公司副总经理★★★、常务副总经理，公 司在册股东，已开通全国股转系统受限交易权限★★，证券账号为023****261★★★。 （4）张岭，男，1987年10月出生，汉族，中国国籍★★，无境外永久居留权，身份证号 码：0******；2023年6月至今★★，历任公司首席运营官、总经理★★★，已开通全 国股转系统证券账户★★，待本次定向发行股份登记阶段开通受限投资者交易权限，证券账号 为015****464，具有认购本次发行股票的资格。 （5）耿肖鹏，男★，1989年8月出生，汉族，中国国籍，无境外永久居留权，身份证 号码：8******；2018年3月至今★★，历任公司财务负责人、董事会秘书，已 开通全国股转系统证券账户★★，待本次定向发行股份登记阶段开通受限投资者交易权限，证 券账号为017****079★★，具有认购本次发行股票的资格★。 （6）谷更祥★★★，男★★★，1982年4月出生，汉族★★★，中国国籍★★★，无境外永久居留权，身份证 号码：4******★★★，公司在册股东，已开通全国股转系统一类合格投资者交易权 限★★，证券账号为023****371。 （7）李曜，男★★，1989年8月出生，汉族，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号 码★★：7******★★★；2021年8月至今，担任公司监事，公司在册股东，已开通全 国股转系统受限交易权限★★★，证券账号为023****860。 （8）谷孝元，男，1967年10月出生，汉族，中国国籍★★，无境外永久居留权，身份证 号码：0******。已开通全国股转系统一类合格投资者交易权限，证券账号为 202****808。 2.投资者适当性 （1）发行对象符合《非上市公众公司监督管理办法》第四十三条、《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理办法》等相关规定的要求。

　　中国证监会或全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票定向发行所作的任何决定或意见★★，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　　根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化★★★，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

　　本次发行股票的数量和募集资金总额以实际认购结果为准。本次发行股票不超过 11,908★★,900股，预计募集资金总额不超过12,504,345★★.00元，参与本次股票发行的认购 对象以现金方式认购本次股票发行的全部股份★★★。

　　因此★，本次定向发行公司在册股东无优先认购权，符合《监督管理办法》《定向发行 规则》和《公司章程》的规定。

　　63,907,552★.98元、68★★★,654★★,395★★★.91元★★★、64★★★,915★★,029★★.49元★★★，2023年末资产总额较上年末 增加7.43%，资产总额增幅主要系一方面2023年度因经营需要，借入短期借款及长期借 款合计890万元★，货币资金有所增加；另一方面随着公司业务规模扩大，客户订单增 加，尚未达到结转条件的项目成本在存货归集，导致存货期末余额增加。因此，2023年 末资产总额较2022年末有所增长。2024年9月30日资产总额较上年期末降低5★★.45%★， 主要系因公司业务规模较上年同期增加★★★，公司部分实施项目前期需支付人员工资等刚性 支出，公司货币资金较期初大幅较少，货币资金是公司资产的重要组成部分，它的减少 直接导致资产总额的下降。 （2）应收账款 2022年12月31日★★、2023年12月31日★★、2024年9月30日公司应收账款账面价值 分别为30,820,425.45元、17,238★★★,533.19元★★★、29,958★,310.70元，2023年末应收账款 账面价值较上期末减少13★,581,892★.26 元，降幅 44.07%★★，主要系2023年公司本期对应 收账款进行精细化管理，加速了应收账款的收回。2024年9月末应收账款账面价值较上 年期末增加12,719★★,777.51元★★★，增涨73★★★.79%，主要系2024年1-9月重点客户内部结算 流程发生变更延长应收账款账期，导致应收账款余额增加。 （3）预付账款 2022年12月31日、2023年12月31日、2024年9月30日公司预付账款余额分别 为2,060,925.74 元、1,261,250.21元、181★★★,287.04元。2023年末预付账款较上期末减 少799★★★,675.53元★★，降幅 38.80%★★★，主要系公司自2023年起根据项目需求收缩硬件采购规 模★★★，减少设备采购量，预付账款相应减少。 2024年9月末预付账款较期初减少 1,079★★★,963.17元，降幅为85★.63%，主要系2024年对软件实施项目在项目实施地招聘人 员，减少项目委外情况，以前年度预付账款冲抵应付账款，导致预付账款余额降低★★。 （4）存货 2022年12月31日、2023年12月31日★★、2024年9月30日公司存货账面价值分别 为 13,909,050★★★.42元★、21,174,822.47元、24★,396,010.78元，2023年末存货账面价值 较2022年末增加7,265★★★,772.05元★★★，增幅52.24%★★★，2024年9月30日存货账面价值较上 年期末增加3,221,188.31 元，增幅 15.21% ★★，主要因为2023年度及2024年1-9月新 增订单增加★★★，尚未达到结转条件的项目成本在存货归集，导致存货期末余额增加★★★。 （5）负债合计 2022 年 12 月 31 日★、2023 年 12 月 31 日★、2024 年 9月 30 日公司负债余额 分别为32,466,694★.92 元★★★、32,617,868.26 元★★★、35★★,935,387.21元，2023 年末负债余额 较 2022 年末增加151,173.34 元，变动幅度较小，2024 年 9月 30 日负债余额较 2023 年末增加3,317,518.95元，增幅10.17%★★，主要因为弥补流动资金★，增加了银行贷 款所致★★★。 （6）应付账款 2022 年 12 月31日、2023年12月31日★★、2024年9月30日公司应付账款余额分 别为25,065★,939.19 元、23★★,776,093.30 元★★★、25★★★,399,428.28 元，2023 年末较 2022 年末减少1,289,845.89 元，降幅 5★★.15%，主要系2023 年公司结合供应商信用周期，对 应付账款及时进行结算★，期末余额较2022年末应收账款有所减少★★★。2024年9月期末较 2023年期末增加 1,623,334★★★.98元★★★，增幅6.83%，主要系通过与供应商沟通★★，延长部分 采购合同账期。 （7）归属于母公司所有者的净资产、归属于母公司所有者的每股净资产

　　公司本次定向发行价格综合考虑了公司每股净资产、目前经营业务状况★、所处行业 情况和未来发展规划等因素后★，最终经公司与认购对象按照公平自愿的原则自主协商确 定，不存在损害公司股东利益的情形★★★。 1★★、定价方法及合理性 （1）每股净资产及每股收益

　　客户的具体需求提供个性化的解决方案，进一步增强了产品的市场竞争力★★。 3★、业务模式 （1）销售模式 公司主要为电网行业相关客户提供电力信息化相关软件系统开发服务、信息数据采 集服务及硬件产品。公司采用客户直接委托模式★、招投标模式及渠道中间商合作等多种销 售模式，能够灵活应对市场变化和客户需求的多样性。同时，公司还注重市场调研和客户 需求梳理工作，通过营销策划团队与技术团队的紧密配合，确保能够及时获取市场信息、 发现业务机会并快速响应客户需求。 （2）采购模式 公司采用“以销定采★”的采购模式，能够确保采购内容与公司实际需求和项目开展情 况相匹配★★，降低库存成本并提高资金利用效率★★。同时，公司建立了完善的采购管理制度和 合格供应商名单制度，能够确保采购内容的质量和价格合理。 （3）研发模式 公司依托核心技术自主开展关键前沿技术的研发工作，这种研发模式有助于公司保 持技术领先地位并不断提升产品竞争力。公司还注重研发项目的立项分析、过程管理和成 果验收等环节的管理，确保研发项目能够顺利实施并达到预期效益。

　　1★、发行对象的认购资金来源 本次股票发行的认购方式为现金认购★★★，发行对象认购股票的资金系以自有资金认购★，不存 在向公司借款的情况，亦不存在由公司为发行对象提供担保的情况，认购资金来源合法合 规★。 2、本次定向发行不存在股权代持 本次发行认购的股票不存在委托持股、信托持股或其他代持股等情形。

　　公司存在违规对外担保★★、资金占用或者其他权益被控股股东★★、实际控 制人严重损害的情形，且尚未解除或者消除影响的★★★。

　　毛利率水平不同，符合行业经营特征。 因此，公司归属于母公司的净利润★★★、毛利率变动趋势与同行业可比公司存在差异具有 合理性。 1）2022年毛利率显著低于2021年和2023年毛利率，2023年1-6月毛利率显著低 于2022年1-6月和2024年1-6月毛利率的原因及合理性 2022年度毛利率显著低于2021年和2023年，主要原因系2022年下半年公司开拓数 字可视化项目，为开拓客户执行低价策略，且2022年受公共卫生事件影响，项目实施周 期普遍有所延长，用户在项目验收阶段存在不同程度延迟现象★★★，项目交付效率降低★，增加 了项目成本，拉低了2022年度整体毛利率★。 2023年1-6月毛利率显著低于2022年1-6月和2024年1-6月的原因是★★，2023年1- 6月继续执行毛利率较低的数字可视化项目。2023年度毛利率有所提高主要原因是2023 年下半年开展南方电网高精度点云配套数据更新服务项目★★★，提高了 2023年度毛利率水 平。 综上，报告期内归属于母公司所有者的净利润★、毛利率变动具有合理性，与同行业存 在差异具备合理性；2022年毛利率显著低于2021年和2023年，2023年1-6月毛利率显 著低于2022年1-6月和2024年1-6月毛利率具有合理性。 3、其他财务指标分析 （1）经营活动产生的现金流量净额、每股经营活动产生的现金流量净额 2022年度、2023年度★★、2024年1-9月，经营活动现金流量净额分别为- 2,045,189.71元★★、11,068★★★,655.15元★★★、-20,727,424.63元★，每股经营活动产生的现金流 量净额分别为-0.04元/股、0.31元/股★、-0.59元/股★★★，2023年度经营活动产生的现金流 量净额较2022年度增加 641.20%★，主要系2023年度公司推进应收账款精细化管理★★， 2023年度南方电网高精度点云配套数据更新服务业务金额较大且回款较顺利，故经营活 动产生的现金流量净额较2022年度大幅增加。2024年1-9月经营活动产生的现金流量 净额较上年同期减少5★★★,263.59%，主要系2024年1-9月重点客户内部结算流程发生变更 延长应收账款账期导致销售商品提供劳务收到的现金较上年同期有所减少。具体变动原 因分析如下： 1） 报告期内经营活动产生的现金流量情况 单位：元 2023年度较 项目 2022年 2023年 2022年的变动金 2024年1-9月 额 一、经营活动产生的 现金流量★★： 销售商品★★、提供劳务 56,278★★★,788.16 128★★★,116,507★★★.15 71,837,718.99 48★,202,661★★★.46 收到的现金 收到的税费返还 3,442.64

　　董事会审议通过本定向发行说明书时，公司存在尚未完成的普通股、 优先股发行、可转换公司债券发行、重大资产重组和股份回购事宜。

　　收入123★,258亿元★，我国软件行业整体上处于高速增长期。 随着★“互联网+”、“新基建”战略的深入推进，以及★★★“国内国际双循环”新发展格 局的构建★★★，我国社会经济体系正经历全面的信息化、数字化改造，各行各业对软件和信 息技术服务的需求显著提升★★。这一过程中★★★，云计算、大数据、人工智能等新一代信息技 术扮演了基础设施的角色，它们不仅提供了强大的底层支撑★★，还与各行业应用场景深度 融合★★★，形成了一种新型的软件开发、部署与运行模式，即云原生应用和分布式架构广泛 普及，使得软件服务更加灵活、可扩展和高效。 在软件构造技术和应用模式方面，“用户为中心★”的设计理念愈发突出★★，这意味着 软件产品和服务更注重用户体验和个性化需求★★，能够快速响应市场变化和用户行为模式 的演进★。同时，借助智能硬件和传感器网络的普及★★，软件的感知能力大大增强★★★，不仅可 以监测和控制物理世界的各种参数★，还能进一步延伸至认知和理解人类的行为★、情绪甚 至思维活动，从而驱动更为智能的服务和决策系统★。 综上，公司本次股票发行价格系综合考虑公司所处行业、公司成长性★★、未来战略发 展前景及每股收益、每股净资产★★★、权益分派情况等多种因素确定，定价合理。 2★、本次发行不适用股份支付 根据《企业会计准则第11号——股份支付》的规定★，股份支付是指企业为获取职工 和其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债交易★★。本次定 向发行目的是补充流动资金，不以获取认购对象的服务或激励认购对象为目的★★；认购对 象均出于对公司未来长远发展的认可，自愿以现金出资以获取未来公司成长的股权收 益，发行对象无需向公司提供其他服务，不存在业绩承诺等其他涉及股份支付的履约条 件；本次定向发行价格系综合考虑了宏观经济环境、公司所处行业★、成长性★★、市盈率等 多种因素★★，价格公允，不存在以低价支付股份从而向员工提供报酬或向其他方提供股份 支付的情形★。 因此，本次发行不涉及股份支付，不适用《企业会计准则第 11 号——股份支 付》。 3、董事会决议日至新增股票登记日期间预计是否将发生权益分派★，是否会导致发行 数量和发行价格做相应调整 公司预计本次股票发行的董事会决议日至新增股票登记日期间，不会发生权益分 派，不会导致发行数量和发行价格做相应调整。

　　本次股票发行的新增股份登记在中国证券登记结算有限公司北京分公司。公司新增 股份法定限售安排的具体情况如下★★： 1、法定限售情况 参与认购本次定向发行股票的公司董事、监事、高级管理人员为刘建平★、张岭、张志光★、 高磊、耿肖鹏★★★、李曜★★★，通过本次股票发行取得的股票需按照《公司法》★★、《公司章程》及全 国中小企业股份转让系统的相关规则进行法定限售★★，即：在就任时确定的任职期间每年转 让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五，离职后半年内不得转让其 所持有的本公司股份。 2、自愿限售情况 本次发行不存在自愿锁定的承诺。